Ist das Fractional Reserve Banking dem Untergang geweiht?

Inspirierender Tweet

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Wie Preston Pysh hier darlegt, zeigen sich allmählich Risse in unserem derzeitigen fremdfinanzierten Bankensystem, dem so genannten "fractional reserve banking" oder Mindestreserve-Bankwesen. So sehr, dass ein neues System benötigt wird, um die Probleme des alten zu beheben.

Aber was genau ist das Fractional Reserve Banking, wie ist es entstanden, und ist es wirklich am Ende?

Lassen Sie uns das heute in aller Ruhe anschauen.

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🤠 Geschichte des Fractional Reserve Banking

Um das heutige Fractional Reserve Banking zu verstehen, müssen wir zunächst einen Blick auf seine Ursprünge werfen.

Die Ursprünge des Fractional Reserve Banking lassen sich bis ins frühe 17. Jahrhundert zurückverfolgen, als die Menschen ihre Gold- und Silbermünzen bei Goldschmieden hinterlegten und dafür Schuldscheine erhielten. Diese Scheine wurden schließlich als Tauschmittel zwischen den Menschen akzeptiert. Dies führte dazu, dass die Goldschmiede feststellten, dass die Menschen das Papier anstelle der Münzen verwendeten und selten gleichzeitig Geld abhoben. So begannen die Goldschmiede, Kredite gegen Münzen zu vergeben, um Profit zu machen.

Das Fractional Reserve Banking war geboren.

Aufgrund von Banküberfällen und Insolvenzen war Schweden das erste Land, das 1668 eine zentrale Reservebank einrichtete. Andere Länder folgten bald und gaben diesen Zentralbanken die Befugnis, Geschäftsbanken zu regulieren, Mindestreserveanforderungen festzulegen und schließlich im Falle eines Bank-Runs als Notkreditgeber einzuspringen.

Die ganze Manipulation des Geldes durch die geldpolitische Funktion der Zentralbanken kommt erst später, und wir werden heute auch nicht darauf eingehen, aber wir werden uns anschauen, wie sich das Fractional Reserve Banking in der heutigen Zeit entwickelt hat.

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🤑 Heutiges Fractional Reserve Banking

Im Wesentlichen handelt es sich beim Fractional Reserve Banking um ein System, das die Banken verpflichtet, nur einen Teil des von ihnen verliehenen Geldes als Reserven zu halten. Damit soll die Liquidität sichergestellt und eine Insolvenz verhindert werden.

Das Bild, das einem dabei in den Sinn kommt, ist natürlich das einer Person, die einen 100-Dollar-Schein bei der Bank einzahlt, den die Bank dann in ihren Tresor legt und anderen Kunden dafür Geld leiht.

Und das ist auch teilweise richtig.

In der modernen Welt ist es jedoch so, dass eine Geschäftsbank zunächst einen Kredit vergibt und erst später nach den Reserven Ausschau hält.

Moment, wie bitte?

Sie kreieren einfach Kredite aus dem Nichts?

Wenn eine Bank einen Kredit vergibt, erstellt sie zwei entsprechende Bucheinträge in ihrer Bilanz: einen auf der Aktivseite und einen auf der Passivseite. Sie verbucht den Kredit als Vermögenswert in ihrer Bilanz und gleicht dies gleichzeitig mit einer neu geschaffenen Einlage aus, die eine Verbindlichkeit der Bank gegenüber dem Einleger (demjenigen, der den Kredit aufgenommen hat) darstellt.

Im Gegensatz zu den Goldmünzen und Schuldscheinen von früher schaffen die Kredite von heute also tatsächlich Einlagen.

Nun braucht die Bank aber Rücklagen, um die Vorschriften einzuhalten und über ausreichend Liquidität zu verfügen. Die Bank bemüht sich also um Einlagen, indem sie entweder neue Kunden anwirbt oder sich von anderen Banken Geld leiht.

Ganz genau. Das Overnight-Repo über das wir bereits gesprochen haben und bei dem sich die Banken gegenseitig Geld zu einem Zinssatz leihen können, der in etwa dem Zinssatz der Fed Funds entspricht.

Der Mindestbetrag, den die Banken als Reserven halten müssen, wird von der Fed festgelegt und als Mindestreservepflicht bezeichnet.

Vor den Änderungen der Fed-Regelungen zur Pandemievorsorge betrug die Mindestreservepflicht für Banken in den USA mit Einlagen von mehr als 100,2 Mio. $ 10 %.

Ein Beispiel:

Ein Kunde nimmt bei der Bank of America (BofA) einen Privatkredit in Höhe von 10.000 $ auf → BofA erstellt gleichzeitig eine Kreditforderung und eine Einlagenverbindlichkeit in ihrer Bilanz, beide in Höhe von 10.000 $ → Der Kunde hebt 10.000 $ ab → BofA leiht sich 1.000 $ von JP Morgan via overnight Repo.

Der Mindestreservesatz der BofA beträgt nun 10 % (1.000 $ / 10.000 $)

Durch die Beibehaltung des Mindestreservesatzes von 10 % erfüllt die Bank of America die Anforderungen der Fed.

*HINWEIS: Seit März 2020 und der Pandemie hat die Fed den Mindestreservesatz gesenkt und auf Null gehalten.

Ich weiß, was Sie denken: Toll, jetzt können sie bis ins Unendliche Geld verleihen, aber auch das stimmt nicht wirklich. Die Banken müssen nach wie vor Kapitalanforderungen in Form von liquiden Mitteln und der von der Fed vorgeschrieben Mindestreservesatzes erfüllen

Allerdings gibt es derzeit keine Obergrenzen für die Kreditreserven selbst, sondern es handelt sich eher um eine Gesamtbewertung des Geschäftsrisikos der Bank.

Dennoch spielen die Geschäftsbanken im Wesentlichen ein ständiges Hasardspiel, indem sie darauf wetten, dass sie für jeden Kredit, den sie vergeben, eine bestimmte Anzahl von Einlagen entgegensetzen können. Wenn sie aufgrund von Kreditproblemen oder potenzieller Zahlungsunfähigkeit nicht mehr in der Lage ist, Kredite bei anderen Banken aufzunehmen, könnten die verbleibenden Kunden ihre Einlagen auf einmal zurückfordern, weil sie befürchten, sie zu verlieren.

Dieses Phänomen wird als "Bank-run" oder Ansturm auf die Bank bezeichnet und kann verheerende Folgen haben.

Wenn Sie jemals den Film Ein wunderbares Leben gesehen haben, ist genau das mit George Baileys Bailey Building and Loan passiert. Es genügte ein Gerücht, dass die Bank zahlungsunfähig sei, und schon kam es zu einem Ansturm, der die Bank tatsächlich zahlungsunfähig machte.

Warum verwenden wir also dieses fehlerhafte System überhaupt, gibt es irgendwelche Vorteile?

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👍 Vorteile des Fractional Reserve Banking

Der offensichtliche Vorteil des Fractional Reserve Banking besteht darin, dass es den Banken die Möglichkeit gibt, Kundengelder zu verwenden, die sonst nur ungenutzt in ihren Tresoren oder auf ihren Büchern liegen würden. Die Banken können dann Zinsen erwirtschaften, rentabel sein und mehr Kredite an diejenigen vergeben, die Geld brauchen oder Kredite für ein Unternehmen aufnehmen wollen. Und wie wir bei dem heutigem System gesehen haben, können die Banken Kredite vergeben, die wiederum die Wirtschaft ankurbeln, insbesondere in einem Niedrigzinsumfeld.

Ich meine, es steht außer Frage, dass die Verfügbarkeit von Schulden uns in die Lage versetzt, Kredite aus künftigen Erträgen aufzunehmen, um heute produktiv zu sein und technologische Fortschritte und Effizienzsteigerungen zu beschleunigen.

Natürlich kann, wie wir in den letzten Jahren gesehen haben, die schiere Menge der entstandenen Schulden aus dem Ruder laufen.

Zurück zum Hauptproblem des Fractional Reserve Banking: die Überschuldung der Banken und die Gefahr von Bank-Runs oder massiven Insolvenzen.

Die Große Depression. Die große Finanzkrise.

Wird die nächste Krise alles zum Einsturz bringen?

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☠️ Ist das Fractional Reserve Banking dem Untergang geweiht?

Bedeutet dies angesichts wiederholter Finanzkrisen und der scheinbar ständigen Notwendigkeit von Zentralbankinterventionen das Ende des Fractional Reserve Banking?

Nicht ganz.

Jedenfalls nicht im traditionellen Bankwesen. Das System ist noch nicht ganz soweit für eine so große Veränderung.

Es gibt Hoffnung auf einen sichereren Weg, Ihr Geld zu retten. Damit Sie sich nicht mehr diesen Kreditgebern mit Mindestreserven ausliefern müssen.

Was Satoshi Nakamoto mit Bitcoin geschaffen hat, ist ein Vermögenswert, der es überflüssig macht, ständig Renditen nachzujagen, um mit der Inflation Schritt zu halten, und gegenüber Banken verpflichtet zu sein, Ihre Ersparnisse aufzubewahren, anstatt sie in einem Safe oder unter dem Bett aufzubewahren.

Ich stimme zwar zu, dass es eine Weile dauern wird, vielleicht viele Jahre, aber es besteht eine große Chance, dass Bitcoin sich zum wichtigsten Wertaufbewahrungsmittel der Welt entwickelt.

Was bedeutet das?

Das bedeutet, dass Sie arbeiten und sparen können, ohne befürchten zu müssen, dass Ihre Ersparnisse von einer unverantwortlichen, überschuldeten und ungeheuerlichen Bank vernichtet werden. Oder durch eine unkontrollierbare Inflation.

Arbeite. Spare. Arbeite. Spare.

Selbstverwahrung, ohne Sorgen.

Und wenn Sie sich das im obigen Tweet eingebettete Video angesehen haben, haben Sie gehört, wie Caitlin Long elegant erklärt hat, wie Sie Ihren Bitcoin in Zeiten des Liquiditätsbedarfs einfach eins zu eins beleihen können, indem Sie ihn für Warenkredite verwenden. Sie können es vermeiden, es an Institutionen zu übergeben, die es für Umlaufkredite, d.h. für die Kreditvergabe mit Mindestreserven, verwenden werden.

Wie soll das funktionieren?

Platzieren Sie Bitcoin in einem Multi-Signatur-Treuhandkonto eines Dienstleisters (d.h. Sie haben die Mitkontrolle über die Verwendung und Bewegung) → Leihen Sie sich dafür Geld, eins zu eins, ohne Hebelwirkung → Zahlen Sie den Kredit zurück, wenn Sie über ausreichend Liquidität verfügen → Fordern Sie Ihre Bitcoin zurück

Davon abgesehen.

Nach dem jüngsten Debakel bei FTX und Alameda glaube ich, dass eine Sache unmittelbar bevorsteht: die Abschaffung der Mindestreserve-Praktiken bei Krypto-Währungsbörsen. Die Tage der Schaffung von Token aus dem Nichts und der Anleihe und Kreditvergabe gegen diese ad infinitum sind gezählt.

Eine Regulierung wird kommen.

Und während die Branche noch einen langen Weg vor sich hat und das traditionelle Bankwesen natürlich jedem Schritt bekämpfen wird, werden die unvermeidlichen Veränderungen das Wachstum von Bitcoin als wahrer Wertspeicher nur beschleunigen.

Und ich persönlich freue mich sehr auf diesen Tag.

Das war's. IIch hoffe, Sie fühlen sich etwas schlauer, jetzt da Sie wissen, wie Fractional Reserve Banking funktioniert und wie Bitcoin helfen könnte, alles zu verändern.

Bevor Sie gehen, können Sie mir gerne auf diesen Newsletter antworten, wenn Sie Fragen haben oder an zukünftigen Themen interessiert sind. Und wenn Sie täglich Einblicke und Kommentare zu Finanzthemen erhalten möchten, können Sie mich jederzeit auf Twitter finden!

✌️ Bis dann,

James